Геймеры перестали верить, что ИИ-пузырь когда-нибудь лопнет

Есть старая биржевая мудрость, которую любят повторять, когда рынок отказывается вести себя логично: рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сохраняете платёжеспособность.

Разговоры о неизбежном схлопывании пузыря вокруг ИИ идут уже давно, но пока инвесторы и датацентры продолжают вливать деньги, самые очевидные проигравшие в этой истории – обычные сборщики ПК, которым цены на комплектующие бьют по кошельку прямо сейчас.

Аналогии с пузырём доткомов звучат постоянно, и не без причины. Тогда технология никуда не делась, зато рынок к ней охладел, а вместе с крахом обанкротились компании, которые прокладывали оптоволокно по всей стране без внятного плана окупаемости.

Сам интернет выжил, а вот пенсионные фонды, которые были плотно набиты акциями этих фирм, потеряли огромные деньги, когда пузырь лопнул. Разница с текущей ситуацией в том, что тогда сборка ПК не дорожала от того, что кто-то строил серверные фермы.

Первыми тревогу стоит бить не по индексам, а по поставщикам компонентов. KOSPI, где основной вес приходится на Samsung и SK Hynix, за месяц просел примерно на треть, хотя SK Hynix отчиталась о рекордной прибыли с ростом выручки на 250% и операционной прибыли более чем на 550%.

Причина обвала не в фундаментальных показателях, а в том, что брокеры принудительно закрывают маржинальные позиции инвесторов, которые торговали рискованными ETF на отдельные акции с плечом.

Пока зонинг-комитеты городов штампуют разрешения на новые датацентры, деньги в железо продолжают литься, а значит, спрос на память и накопители остаётся высоким.

ИИ научился новому способу портить мемы – продавать их рекламодателям

Глава OpenAI считает, что технологическая сингулярность уже наступила и ограничивать ИИ вредно для человечества

Отсюда и ситуация, от которой у владельцев ПК сдают нервы: комплект памяти, купленный прошлым летом за 113 канадских долларов, сегодня стоит у того же ретейлера почти 770. Кто-то ещё в прошлом году взял 32 ГБ за 150 долларов и до сих пор не верит своему счастью, а те, кто откладывал апгрейд на потом с мыслью "память ведь дешевеет", теперь кусают локти.

При этом с накопителями история не легче: жёсткий диск на 12 ТБ, который в 2023 году стоил около сотни, теперь просят за 400, и SSD дорожают следом. Показательно и то, что происходит с производителями памяти, которые поставили всё на ИИ.

Micron сделал ставку на память для ИИ и заметно просел в котировках, забыв простую вещь: у корпоративных заказчиков нет никакой лояльности к бренду, и они спокойно уходят к более дешёвому конкуренту, если разница в производительности терпимая.

Пузырь может сдуваться медленно, а потом резко, как это уже было с доткомами, и технология ИИ при этом никуда не денется.