Поставки ПК падают, но производители зарабатывают больше – цены вырастут на 20%

Мировой рынок ПК оказался в необычной ситуации: компьютеров продается меньше, а выручка производителей растет. Причина в дефиците памяти и сознательном смещении производства в сторону дорогих машин с поддержкой локальных ИИ-вычислений.

По данным International Data Corporation, мировые поставки ПК во втором квартале сократились на 4,9%. При этом аналитики ожидают, что средние цены на компьютеры вырастут в этом году на 20%, а в 2027-м последует более скромное подорожание, хотя поставки в штуках продолжат снижаться.

Корень проблемы лежит в сегменте ИИ-инфраструктуры. Спрос на чипы памяти со стороны дата-центров взвинтил стоимость компонентов и ограничил их доступность для остальных категорий железа.

Производители отреагировали предсказуемо – сосредоточили выпуск на более дорогих моделях, особенно на системах, способных обрабатывать ИИ-задачи прямо на самом гаджете. Объемы поставок при этом падают, но выручка растет.

Джитеш Убрани, директор потребительских исследований IDC (The Wall Street Journal) сказал:

Им приходится компенсировать снижение поставок более высокими ценами, чтобы сохранить или увеличить выручку.

Квартальные отчеты уже отражают эту стратегию. HP сообщила, что выручка подразделения персональных систем, включающего ПК-бизнес, выросла на 18% во втором квартале, тогда как продажи в штуках упали на 16%. У Dell направление клиентских решений прибавило 20% выручки за последний квартал, а Lenovo отчиталась о росте почти на 30% в сегменте ПК и умных девайсов.

Одновременно вендоры отказываются от машин начального уровня. Память дорога и в дефиците, так что компоненты уходят в премиальные конфигурации, где высокая цена лучше поглощает удорожание и защищает маржу.

Центральную роль здесь играют ИИ-ПК. Под этим термином обычно понимают системы, способные выполнять часть ИИ-вычислений локально, а не полностью полагаться на облако. Такие машины комбинируют новые процессоры, графику или отдельные нейропроцессорные блоки с увеличенным объемом памяти, что повышает и требования к комплектующим, и розничную цену.

Именно эти возможности производители предъявляют как обоснование подорожания. Финансовый директор HP Карен Паркхилл сообщила аналитикам, что доля ИИ-ПК в поставках выросла и продолжит увеличиваться.

Карен Паркхилл, финансовый директор HP:

Мы гордимся тем, что сегодня доля ИИ-ПК в наших поставках выросла. Этот сегмент будет расти и в дальнейшем.

Основной опорой рынка могут стать корпоративные заказчики. Аналитик UBS Дэвид Вогт отметил, что бизнес-спрос обеспечивает примерно 75% объема рынка ПК и должен оказаться относительно устойчивым, особенно пока предприятия оценивают локальные ИИ-системы для чувствительных или сложных нагрузок. Это особенно актуально для регулируемых отраслей, где организации хотят строже контролировать данные и процесс ИИ-обработки.

Ограничения у рынка все же есть. ПК конкурируют за корпоративные ИТ-бюджеты с серверами, сетевым оборудованием и облачными сервисами. Вогт добавил, что часть недавнего коммерческого спроса может представлять собой заказы, сдвинутые вперед в ожидании подорожания, а не устойчивый рост закупок.

Сложнее будет удержать потребительский сегмент. Частные покупатели вряд ли готовы платить существенную надбавку за ИИ-функции, если практическая польза неочевидна, а поддержка со стороны софта остается неравномерной. Признаком этого аналитик считает прогноз HP на нынешний квартал, оказавшийся ниже сезонной нормы.

Дэвид Вогт, аналитик UBS:

Это трудность, с которой HP, Dell и Lenovo придется бороться.

Быстрого облегчения по памяти ждать не стоит. Убрани не рассчитывает на улучшение ситуации с поставками раньше 2028 года. Прогнозы IDC указывают, что после этого цены могут начать снижаться, но к уровням 2025 года они не вернутся.

Пока восстановление ПК-индустрии строится не на увеличении числа проданных компьютеров, а на более выгодном ассортименте. Модель помогает вендорам показывать сильную выручку при падающих объемах, однако покупателям она оставляет рынок, где ожидание дешевого ноутбука в ближайшей перспективе почти ничего не дает.