Samsung уже распродала 80% серверной памяти на 2027 год – цены на ОЗУ снова вырастут

Кризис на рынке памяти в ближайшее время никуда не денется. Судя по тому, сколько поставок на 2027 год уже закреплено долгосрочными контрактами, покупателям ПК и комплектующих придётся ещё тяжелее.

Как сообщает агентство Yonhap News со ссылкой на южнокорейскую инвестиционную компанию KB Securities, 80% мощностей Samsung по выпуску памяти на 2027 год уже законтрактованы. Речь о долгосрочных соглашениях (LTA), которые крупные заказчики подписывают на годы вперёд.

За оставшиеся 20% будут бороться гиперскейлеры – то есть операторы гигантских облачных платформ и датацентров, которые сейчас активно наращивают инфраструктуру под ИИ.

Распределение мощностей Samsung по типам памяти выглядит так:

• около 70% выпуска массовой памяти, включая DRAM и NAND, покрыто пятилетними контрактами

• 100% выпуска памяти с высокой пропускной способностью (HBM) закрыто годовыми соглашениями

• свободными на рынке остаются лишь 20% общего объёма на 2027 год

HBM – это многослойная память, размещённая вплотную к вычислительному чипу и дающая огромную пропускную способность. Такие модули ставят в ускорители для дата-центров и высокопроизводительные видеокарты, а спрос на них резко вырос вместе с бумом ИИ.

Так как HBM распродана целиком, аналитики KB Securities ждут роста средней цены продажи этой памяти на 100–150% в годовом выражении. Достанется и потребительскому рынку – уже после нового года цены будут расти на двузначный процент квартал к кварталу.

Некоторые руководители крупных технологических компаний пытались успокоить рынок. Один заявил, что "дефицит не может продлиться до 2030 года", но до этого срока ещё надо дожить, а цены на оперативную память и накопители всё растут. Виноват всё тот же ИИ: производители памяти перебрасывают мощности в серверный сегмент, где маржа заметно выше.

Для самой Samsung всё это складывается более чем выгодно. KB Securities ждёт, что в 2027 году операционная прибыль корейского гиганта вырастет на 57% по сравнению с предыдущим годом и достигнет 555 триллионов вон, а рост доходов аналитики называют "практически гарантированным".

Почему 16 ГБ оперативной памяти в 2026 году заканчиваются ещё до запуска игры

Глава Micron предупредил о "намного более высоких ценах" на память в 2027 и 2028 годах

Прогноз вышел вскоре после масштабной распродажи акций компаний, связанных с ИИ и полупроводниками, которая произошла на прошлой неделе. По данным KB Securities, акции Samsung за это время подешевели на 19%.

Однако инвестиционная компания свои ожидания менять не стала и пояснила позицию так:

Мы считаем, что распродажа объясняется ухудшением настроений [в отношении инвестиций в ИИ в целом] и корректировкой оценок на фоне макроэкономической неопределённости, а не ухудшением фундаментальных показателей прибыли компании.

Макроэкономические факторы могут усилить волатильность в краткосрочной перспективе, но вряд ли повлияют на направление роста прибыли, учитывая объёмы производства, зарезервированные долгосрочными контрактами, и растущие цены. Иными словами, мы уверены, что рост прибыли в 2027 году практически гарантирован.

Для обычных пользователей это значит, что модули ОЗУ, SSD и готовые системы в ближайшие месяцы будут только дорожать. Панически скупать комплектующие вряд ли стоит, но и на снижение цен в краткосрочной перспективе пока рассчитывать не приходится.