Глава SK hynix предупредил, что дефицит памяти может продлиться дольше 2030 года

Дефицит памяти, который сейчас бьёт по всему рынку электроники, может затянуться куда дольше, чем ожидалось.

Многие рассчитывали, что кризис пойдёт на спад к 2028 году, однако глава SK hynix Квак Но Джон в интервью Reuters дал понять, что надеяться на это не стоит.

Мы прогнозируем, что следующий год станет худшим в истории отрасли с точки зрения поставок.

По словам главы компании, 2027 год окажется ещё тяжелее, а улучшения не наступят и после 2028-го, когда SK hynix, Micron и Samsung должны завершить строительство новых мощностей.

Спрос со стороны наших клиентов продолжает расти, тогда как наши производственные возможности имеют ограничения. Мы по-прежнему прогнозируем, что клиентский спрос будет превышать наши мощности даже после 2030 года. Но мы делаем всё возможное, чтобы решить эту проблему.

В прошлую пятницу SK hynix также начала торговаться на бирже Nasdaq. Крупное американское размещение акций оказалось переподписано в семь раз.

Полученный капитал компания намерена направить как минимум на два новых строительных проекта в Южной Корее – производственный хаб в Йонъине и предприятие по продвинутой упаковке чипов в Чхонджу. Квак также сообщил, что рассматриваются и другие площадки по всему миру для будущих инвестиций в производство пластин.

США, Япония и Юго-Восточная Азия – всё это рассматривается. Ничего пока не решено. Мы оцениваем, какая локация может дать наибольшее бизнес-преимущество.

При этом рынок технологических акций остаётся крайне нестабильным. Хотя в пятницу акции SK hynix выросли на 13,3% до 168,85 доллара на Nasdaq, в понедельник в Сеуле они рухнули на 15%.

По данным Reuters, это стало крупнейшим однодневным падением компании почти за 20 лет. Американские акции в понедельник утром просели на 9,2% до 152,50 доллара.

Причин у обвала несколько. Аналитики отмечают, что недавние многомиллиардные инвестиции Южной Кореи в индустрию ИИ-чипов вместе с расширением мощностей усилили опасения инвесторов, что жёсткий дефицит памяти может смениться перепроизводством в ближайшие годы.

Цзин Цзе Юй, аналитик по акциям Morningstar:

Наш базовый сценарий заключается в том, что свежие мощности, которые всерьёз появятся в 2027 и 2028 годах, улучшат динамику поставок и приведут к снижению цен.

Ноутбучная оперативная память в настольном ПК за огромные деньги – новая реальность рынка ПК

Оперативная память превращается в новую валюту вторичного рынка

Кроме того, пузырь вокруг ИИ выглядит явно перегретым. Об этом свидетельствует и позиция руководства Morningstar.

Лоррейн Тан, директор Morningstar:

Несмотря на ускоряющееся внедрение искусственного интеллекта, монетизация остаётся неопределённой, а прибыльность ключевых игроков, таких как OpenAI, судя по всему, находится под давлением. Финансирование также смещается в сторону долговых или долевых инструментов, что вызывает вопросы о поддержании нынешнего уровня расходов.

Иными словами, индустрия сейчас скупает всю доступную память, но если траты на ИИ не принесут разумной отдачи или строительство дата-центров замедлится, пузырь может лопнуть, а спрос на кремний резко упадёт.