SpaceX привлекла 40 миллиардов долларов на ИИ-ускорители, а Маск предсказал вымирание неооблаков

Илон Маск подтвердил, что SpaceX закрыла долговое финансирование на 40 миллиардов долларов для закупки графических процессоров. Чипы должны поступить в первой половине 2027 года. О сделке Маск рассказал 25 октября в X, отвечая инвестору Чамату Палихапитии.

Палихапития предупреждал, что давление на финансирование и задержки со строительством дата-центров могут привести к простою вычислительных мощностей для ИИ в следующем году.

Маск согласился с этой оценкой, но добавил, что SpaceX в более выгодном положении, чем многие конкуренты – компания может занимать деньги под выручку от бизнеса, не связанного с ИИ.

В целом да.

За последние несколько недель долговые рынки почти полностью перекрыли доступ к деньгам для любой компании, у которой нет существенной выручки, не зависящей от ИИ-дата-центров.

SpaceX закрыла 40 миллиардов долларов долга на GPU, но у нас инвестиционный рейтинг и есть выручка от Starlink и запусков.

Это значит, что более 200 неооблаков ждет вымирание и консолидация на уровне гуппи. Некоторые выживут, но немногие.

Неооблаками называют молодых облачных провайдеров, которые сдают в аренду вычислительные мощности на базе GPU для обучения и запуска ИИ-моделей. В отличие от крупных гиперскейлеров, такие компании часто полностью зависимы от заемных средств и выручки от ИИ-клиентов. Инвестиционный рейтинг, на который ссылается Маск, означает, что кредитные агентства считают риск дефолта заемщика низким, а значит, ему проще и дешевле привлекать долг.

Что именно Маск подразумевает под "закрытием" сделки и согласовали ли инвесторы итоговую стоимость долга, пока неясно. Позже он пояснил, что речь идет в основном об отзывном долге – заимствованиях, которые заемщик вправе погасить досрочно. Средства пойдут на графические процессоры, поставки которых запланированы на первый и второй кварталы 2027 года.

В основном это отзывной долг на закупку GPU, которые прибудут в первом и втором кварталах. В этом квартале он не играет большой роли.

Тем временем SpaceX готовится к очередному периоду масштабных расходов. Финансовый директор Брет Джонсен во время отчета за третий квартал 2026 года сообщил, что капитальные затраты компании в четвертом квартале составят от 35 до 40 миллиардов долларов "из-за дополнительных мощностей, которые вводятся в строй в этом квартале".

Ранее в октябре стало известно, что SpaceX предложила долговой пакет на 40 миллиардов долларов для покупки оборудования Nvidia. По оценкам, этой суммы хватило бы примерно на 360 тысяч ускорителей Rubin в 5000 стоек NVL72, каждая из которых вмещает 72 GPU. По имеющимся данным, пакет включал 10 миллиардов долларов банковских кредитов и 30 миллиардов долларов долга инвестиционного уровня, но Маск пока не подтвердил конкретные модели и количество закупаемых чипов.

Новые траты вписываются в общую стратегию Маска по наращиванию вычислительных мощностей для ИИ. В августе xAI представила план семикратного увеличения мощности дата-центров к 2027 году – до 10 гигаватт. В сентябре появилась информация, что SpaceXAI собирается добавить еще 660 тысяч GPU Nvidia в течение 2026 года, и при реализации всех планов общий парк вырастет примерно до 1,44 миллиона ускорителей.

Сами графические процессоры – лишь часть расходов. Прежде чем ускорители начнут выполнять полезную работу, дата-центрам нужны электропитание, охлаждение, сетевое оборудование и физическая инфраструктура. Эти затраты и объясняют масштаб нынешних заимствований SpaceX.

Илон Маск пообещал подарить акцию SpaceX каждому ребёнку в США – это около 72 миллионов человек

SpaceX впервые попробует поймать обе ступени Starship башней

Параллельно SpaceX начала продавать доступ к собственной инфраструктуре. В мае Anthropic получила доступ к суперкомпьютеру Colossus 1, который включает более 220 тысяч GPU Nvidia и более 300 мегаватт вычислительной мощности.

В июне SpaceX заключила отдельную сделку с Google – та согласилась платить 920 миллионов долларов в месяц за доступ примерно к 110 тысячам GPU Nvidia и сопутствующему оборудованию. Платежи рассчитаны на период с октября 2026 года по июнь 2029 года, что в сумме дает около 30 миллиардов долларов.