Глава Dell заявил, что спрос на память для ИИ вырастет в 625 раз к 2028 году, и покупателям придётся платить любую цену

Глава Dell Майкл Делл на недавнем мероприятии поделился прогнозами относительно суперцикла памяти для ИИ, заявив, что взрывной рост спроса сохранится на протяжении нескольких лет и достигнет уровней, которые сложно себе представить.

Рынок памяти для ИИ-инфраструктуры находится под пристальным наблюдением аналитиков уже не первый квартал – разрыв между спросом и предложением продолжает расширяться.

После недавнего скандала с TurboQuant и масштабной распродажи акций компаний из сектора памяти у части наблюдателей сложилось впечатление, что спрос пойдёт на спад. Однако Майкл Делл ожидает ровно обратного.

По мере того как объём памяти на каждый ускоритель и масштабы систем в ИИ-инфраструктуре растут одновременно, формируется структура, в которой общий спрос на память увеличивается примерно в 625 раз. Расширение предложения памяти занимает годы, а текущий спрос на ИИ-инфраструктуру не замедляется.

За этой цифрой стоит конкретная логика. Делл оценивает, что ёмкость памяти на один ускоритель вырастет в 25 раз, а количество развёрнутых ускорителей – тоже в 25 раз. Перемножение этих показателей и даёт рост в 625 раз к 2028 году. Пока эти оценки не подкреплены публичными данными, но динамика перехода между поколениями ускорителей NVIDIA подтверждает тренд.

При переходе от архитектуры Ampere к Vera Rubin потребность в памяти выросла кратно, и речь идёт не только о прогрессе в технологии HBM. NVIDIA и другие производители внедрили новые стандарты вроде SOCAMM для поддержки специфических ИИ-нагрузок.

Если сравнить чистую ёмкость памяти от Hopper (H100/H200) до Vera Rubin с HBM4 и SOCAMM, разница составляет 22,8 раза – с выходом на 1824 ГБ суммарной ёмкости на ускоритель.

Рост чистой ёмкости – не единственный показатель для оценки спроса, но убедительный индикатор макротренда. Требования к памяти растут с каждым поколением чипов и будут расти ещё сильнее по мере перехода индустрии к инференсу.

Значительная часть заказов на DRAM формируется гиперскейлерами и их пулами CXL-памяти – а среди крупных облачных провайдеров присутствует страх отстать от конкурентов, если не инвестировать в память прямо сейчас.

Ещё один важный фактор – поставщики памяти заключают с гиперскейлерами контракты сроком до пяти лет, и пока спрос на такие соглашения остаётся колоссальным. Покупатели готовы платить практически любую цену ради гарантированных поставок. Для поставщиков это сигнал о том, что спрос сохранится на высоком уровне надолго.

При текущих темпах наращивания производственных мощностей дефицит памяти, вероятнее всего, продлится как минимум до второй половины 2027 года – именно тогда ожидается ввод в эксплуатацию новых производственных линий.